일반 경비 - G & A.
'일반 관리비 - G & A'란 무엇입니까?
일반 및 관리 비용 (G & amp; A)은 비즈니스의 일상적인 운영과 관련된 지출을 나타냅니다. 일반 및 관리 비용은 임대료, 유틸리티, 보험 및 관리 급여를 포함하여 모든 재화 또는 용역의 생산과 직접적으로 관련 될 수있는 비용보다는 운영비와 관련됩니다. 회사의 손익 계산서에서이 비용은 일반적으로 영업 비용으로 표시됩니다.
'일반 관리비 - G & A'절손
일반 및 관리 비용은 판매 활동과는 별도로 발생합니다. 판매가 없을 경우에도 일반 및 관리 비용이 발생합니다. 이러한 유형의 비용은 연결 손익 계산서에서 매출원가로 표시됩니다. 많은 일반 및 관리 비용은 고정 된 달러 금액이며 비용 절감 전략에 쉽게 기인하지 않습니다. 일반 및 관리 비용으로 인해 사업을 운영 할 수 있지만 운영비는 제공되는 특정 재화 또는 용역의 생산 및 판매에 필요한 비용입니다.
일반 및 행정 비용의 예.
일반 및 관리 비용의 예로는 건물 임대료, 컨설턴트 수수료, 사무 기기에 대한 감가 상각비, 보험, 용품, 가입 및 유틸리티가 있습니다. 기업 경영에 귀속되는 급여 및 수당 및 법률 직원은 일반 및 관리 비용으로 분류됩니다. 연구 개발비는 일반적으로 다른 비용 범주로 집계됩니다.
소득 계산서.
소득 계산서의 상위 집계 광고 항목은 항상 순 수익입니다. 매출 총 비용은 매출 총 이익을 결정하기 위해이 수치에서 공제됩니다. 일반 및 관리 비용은 연결 손익 계산서의 총 마진에서 항상 차감되어 순이익에 도달합니다. 모든 일반 및 관리 비용을 한 범주 아래에 그룹화해야하는 것은 아닙니다. 수수료 및이자는 종종 순이익에 도달하기 위해 비용을 공제 할 때 자체 광고 항목으로 분류됩니다.
비용 절감 전략.
그들은 제품이나 서비스의 생산이나 판매와 직접적인 관련이 없기 때문에 이러한 유형의 비용을 최소화하려는 강한 인센티브가 있습니다. 중앙 집중식 관리를하는 회사는 일반적으로 분산 된 관리 구조를 가진 회사와 비교할 때 일반 및 관리 비용이 높습니다. 판매 관리비 비율은 생성 된 매출액과 회사 운영을 지원하는 데 필요한 비용을 비교합니다.
세금에 대한 시사점.
발생 된 대부분의 일반 및 관리 비용은 합리적이고 평범하며 필요한 경비로 인하여 법인세 신고에서 차감 될 수 있습니다. 현재 기간의 급료 또는 임금 항목은 사용 된 연도에 공제해야합니다. 여러 기간에 이익이되는 장기 성격의 비용은 관련 기간 동안 차감됩니다.
화폐 관리 - 2 % (2 %) 규칙.
2 % 룰은 리스크 관리의 기본 교리입니다 (나는 "리스크 관리"또는 "자본 보존"이라는 용어를 "돈 관리"보다 더 설명하기를 선호합니다). 확률이 쌓인 경우에도 단일 거래에서 자본의 상당 부분이 위험에 처하는 것은 바람직하지 않습니다.
Jack Schwager의 Market Wizards (1989)의 래리 하이트 (Larry Hite)는 친구로부터 배운 두 가지 교훈에 대해 언급했다.
결코 당신의 라이프 스타일을 걸지 마십시오. 단일 거래에서 자본의 큰 덩어리를 위험에 처하지 마십시오. 최악의 결과가 무엇인지 항상 알고 있습니다.
하이트 (Hite)는 자신이 1 %의 규칙을 적용하여 다양한 시장에 적용한다고 설명합니다. 이후 단기 주식 거래자들에 의해 2 %의 규칙으로 채택되었습니다 :
어느 한 주식에 대해 자본금의 2 퍼센트 이상을 절대로 상실하지 마십시오.
이것은 10 번의 연속적인 손실이 자본의 20 % 만 소모한다는 것을 의미합니다. 그것은 당신이 50 개의 다른 주식을 거래 할 필요가 있다는 것을 의미하지는 않습니다! ATR Trailing Stops와 같은 정지 손실을 사용하는 경우 위험에 처한 자본은 일반적으로 주식의 구매 가격보다 훨씬 적습니다.
2 % 규칙을 적용하는 방법.
귀하의 자본금의 2 %를 계산하십시오 : 위험에 처한 자본 귀하의 최대 허용 위험에 도달하기 위해 매매 중개인을 공제하십시오. 주당 위험을 계산하십시오 :
총 주식 거래 자본금이 $ 20,000이고 중개 수수료가 거래 당 $ 50로 고정되어 있다고 가정 해보십시오.
위험에 처한 귀하의 자본금은 $ 20,000 * 2 % = 거래 당 $ 400입니다. 구매 및 판매시 중개 수수료를 공제하고 최대 허용 위험도는 400 달러 - (2 * 50 달러) = 300 달러입니다. 1 주당 위험도 계산 :
주식 가격이 $ 10.00이고 스톱 손실이 $ 9.50 일 경우 위험은 주당 50 센트입니다.
말 25 센트의 미끄러짐을 추가하면 주당 위험 액이 주당 75 센트가됩니다. 따라서 구입할 수있는 최대 공유 수는 다음과 같습니다.
$ 300 / $ 0.75 = 400 주 ($ 4000의 비용)
빠른 테스트.
자본금은 2 만 달러이고 중개업은 거래 당 20 달러로 줄어 들었습니다. 9 달러 25 센트의 손실을 놓으면 $ 10.00의 몇 주를 살 수 있습니까? 2 % 규칙을 적용하십시오.
힌트 : 중개, 매매 및 미끄러짐 (예 : 25 센트 / 주)을 허용하는 것을 잊지 마십시오.
답 : 360 주 (3600 달러 비용).
위험에 처한 자본 : $ 20,000 * 2 % = $ 400.
중개업 공제 : $ 400 - (2 * $ 20) = $ 360.
주당 위험 = $ 10.00 - $ 9.25 + $ 0.25 미끄러짐 = 주당 $ 1.00
최대 주식 수 = 360 달러 / $ 1 = 360 주식.
모든 주식 거래자에게 2 퍼센트가 적당합니까?
모든 상인이 밴 타프 (Van Tharp)가 말한 것과 같은 성공률 (또는 신뢰도)에 직면하지는 않습니다. 단기 트레이더는 일반적으로 성공률이 높지만 장기 트레이더는 일반적으로 더 큰 위험 보상 비율을 얻습니다.
성공률 (신뢰성)
성공률은 총 거래 수 대비 백분율로 표시되는 낙찰 거래 수입니다.
성공률 = 상금 획득 / (상금 획득 + 상실 거래) * 100 %
위험 - 보상 비율.
위험 보상 비율은 위험에 처한 자본 대비 예상 이득입니다 (보상 / 위험 비율은 정상적으로 표현되는 방식이므로 실제로 보상 비율이라고해야합니다). 성공한 거래에 대한 평균 이익 ($ 1)이 $ 1000이고 거래 당 $ 400의 위험이 계속 발생하면 (예 : 2 % 규칙 예와 같이) 위험 보상 비율은 2.5 : 1이됩니다 (예 : $ 1000 / $ 400) .
위험 보상 비율 = 승리 한 거래에 대한 평균 이득 / 위험에 처한 평균 자본.
신뢰 수준.
세 명의 상인이있는 경우 :
거래는 단기간에 이루어지며 전체 거래에서 평균 125 %의 수익을 올립니다.
중기 거래는 그의 모든 거래에서 평균 200 %의 이익을 얻습니다.
거래는 장기간 평균 325 %의 이익을냅니다.
이것은 반드시 상인 C가 A. 보다는 더 유익하다는 것을 의미하지 않는다 상인 A (단기)는 상인 C. 보다는 많은 무역을하기 위하여 확률이 높다 너는 뒤에 오는 상황이있을 수 있었다 :
상대 위험.
우리는 이제 각 상인이 20 %의 인하라는 상대 위험을 계산합니다. faculty. vassar. edu/lowry/ch5apx. html에서 이항 확률 계산기를 사용하십시오.
분명히 성공률이 높을수록 각 거래에서 발생할 수있는 위험 비율이 커집니다.
위험 - 보상 비율이 높을수록 Trader C는 10 개의 트레이드에서 하나의 승리만으로도 꺾을 수 있다는 것을 명심하십시오. 상인 A는 5 승이 필요합니다. 그러나 손익분기 점을 비교해 보면 성공률이 낮 으면 환원 손실이 발생할 가능성이 더 큽니다.
낮은 성공률.
귀하의 거래 시스템이 수익성이 있지만, 큰 손실을 감수하기 쉬운 경우, 낮은 위험 비율의 자본 (예 : 1 %) 사용을 고려하십시오.
리얼 월드로 돌아 가기.
실물 거래에서 우리는 위의 예와 같이 완벽한 이항 분포에 직면하지 않습니다.
이익이 모두 평등하지는 않다. 일부 손실은 다른 것보다 큽니다. - 가격 격차가 위 / 아래로 떨어지면 간혹 손실이 실패합니다. 확률은 다양하다; 성과가 서로 영향을 미친다. 주식이 떨어지면 함께 떨어지는 경향이있다.
공분산.
대부분의 위험 관리 시스템에서 가장 큰 결함은 주식 이동이 서로 영향을 미친다는 점입니다. 개별 거래는 독립적이지 않습니다. 조화롭게 행진하는 시장과 개별 주식이 뒤 따른다. 당연히 마녀가있다 : 곰 시장에서 상승하거나 황소 시장의 한가운데에서 붕괴하는 주식들, 그러나 그들은 소수에 불과하다. 대다수는 양떼와 같습니다.
Thomas Dorsey in Point & amp; 도표 도표는 전형적인 주식에 영향을 미치는 위험의보기를 제공합니다 :
시장이 당신에 대해 움직일 위험이 분명히 가장 큰 단일 위험 요소입니다. 어떻게 우리가 이것을 막을 수 있습니까?
손실 문자열에서 자본 보호.
자산 버블 동안 많은 수의 은행 주식을 보유하고 있다면 2 %의 규칙만으로는 당신을 보호하지 못할 것입니다. 자연 재해 발생시 보험 주식; 또는 Dotcom 붐 동안 기술 주식. 특정 산업이나 시장에 대한 우리의 노출을 측정하기 위해서는 빠른 경험이 필요합니다.
독립 분야.
특정 산업 부문에 대한 노출을 제한하십시오. 그러나 모든 섹터가 동등하게 생성되는 것은 아닙니다. (ICB 또는 GICS) 원료 산업 부문의 산업 그룹은 상당히 낮은 상관 관계를 가지고 있으며, 다른 부문의 산업 그룹은 단일 단위로 취급해야하지만 별도의 부문으로 취급 될 수 있습니다.
위의 도표에서 화학 물질 및 용기 & amp; 포장은 한꺼번에 움직이는 경향이 있으며, 하나의 산업 분야로 취급되어야하지만, 표시된 다른 색인은 개별적으로 취급하기에 충분히 독립적입니다.
분야 위험.
엄지 손가락의 기준으로 한 산업 분야의 위험에 처한 총 자본금을 주식 당 최대 위험 액의 3 배 (예 : 2 % 규칙을 사용하는 경우 자본의 6 %)로 제한하십시오.
그렇다고해서 어느 한 부문에 3 가지 주식을 보유 할 수 없다는 의미는 아닙니다. 처음 3 번의 거래 중 하나가 더 이상 위험에 빠지면 (거래에서 손익분기 점을 위로 올렸을 때) 4 번째 주식을 살 수 있습니다. 다른 거래에서 위험을 감수 한 경우 5 번째 등등.
정거장을 너무 빨리 올리지 않도록 조심하십시오. 서둘러서 추세가 오르기 전에 너무 일찍 퇴장 될 수 있습니다.
또한 해당 부문의 3 가지 직거래 (합리적인 기간내)에 방호 조치가 시작되면 해당 부문의 모든 직책에 걸쳐 정류장을 강화하는 것이 좋습니다. 보호 조치가 적용되면 추세가 바뀌면 (예 : 장기 MA보다 가까운 경우) 현재 위치에서 이탈하도록 설계된 후미 정지를 의미합니다. 합리적인 기간은 단기 거래의 경우 며칠에서 장기 거래의 경우 수 주까지 다양합니다.
시장 위험.
비슷한 방식으로 시장 위험을 제한 할 수 있습니다.
시장의 위험에 처한 총 자본금을 주식 당 최대 위험 액 (예 : 2 % 규칙을 사용하는 경우 자본의 10 ~ 20 %)의 5 ~ 10 배로 제한하십시오. 이 비율을 자신의 위험 프로파일에 맞게 조정하십시오. 또한 귀하의 시간 프레임이 짧을수록 성공률이 높을수록 편안하게 위험을 감수 할 수있는 비율이 커집니다.
합리적인 기간 내에 5 번의 직거래에서 보호 조치가 시작되면 모든 직책에 걸쳐 정차하는 것이 좋습니다. 보호 스톱은 무역에 설정된 원래 스톱 일 필요는 없습니다. 거래에 대한 전반적인 이익을 올릴 수는 있지만, 중지는 추세 변화를 나타내야합니다.
돈 관리 요약.
주식 시장의 일반적인 규칙은 어느 한 주식에 대한 자본의 2 % 이상을 절대 위험에 빠뜨리는 것이 아닙니다. 이 규칙은 위험 보상 비율은 높지만 성공률은 낮은 장기 트레이더에게는 적합하지 않을 수 있습니다. 이 규칙은 별도로 적용하지 않아야합니다. 가장 큰 위험은 대부분의 주식이 조화롭게 이동하는 시장 위험입니다. 이를 방지하기 위해 특정 분야의 위험에 처한 자본과 전체 시장의 위험에 처한 자본을 한 번에 제한하십시오.
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